Четверг, 5 Декабря 2013

 Запуск обязательного компонента накопительной пенсионной системы простимулирует развитие институтов финансового рынка и рынков капитала в Армении. Такое мнение выразил главный исполнительный директор получившей недавно лицензию ЦБ РА на управление активами пенсионных фондов компании “Це-Квадрат Ампега Ассет Менеджмент Армения” Арман Варданян.

 

Выступая на брифинге, совместно с рядом топ-менеджеров компаний-акционеров армянской дочки (немецкой компании Talanx Asset Management и австрийской “C-QUADRAT Investment), Варданян проинформировал, что главной задачей для управляющей компании станет вопрос сохранения и преумножения пенсионных накоплений граждан посредством консервативной, осторожной и максимально безрисковой системы управления пенсионными активами.

Он проинформировал, что с этой целью компания готова предложить три стратегии инвестирования: первая - в пенсионный фонд со стабильной доходностью; вторая – в консервативный пенсионный фонд и третья – в сбалансированный пенсионный фонд. Клиенту самому решать, по какой именно из указанных стратегий предпочтительнее размещение средств, причем переход клиента из одного фонда в другой в течение одного года единожды бесплатен. В частности, пенсионный фонд со стабильной доходностью подразумевает размещение всего пакета (100%) клиента в долговые обязательства с фиксированной доходностью (гособлигации и депозиты высоконадежных банков) во избежание рисков. Консервативный фонд предусматривает размещение 75% в долговые гособязательства с фиксированной доходностью, а остальные 25% - в долевые ценные бумаги (акции). В отличие от первых двух, сбалансированный фонд предусматривает равномерное распределение средств – по 50% - в долговые обязательства с фиксированной доходностью и в акции, где бенефицианту необходимо знать наличие риска связанного с падением котировок акций в зависимости от конъюнктуры рынка и состояния компании-эмитента. Впрочем, по заверению руководителей компании, первые 2 года своей деятельности компания будет управлять доверенными ей пенсионными накоплениями, вкладывая их в высоконадежные бумаги с фиксированной доходностью, 60% которых, согласно закону, должны размещаться на внутреннем рынке, а 40% за рубежом.

 

Вместе с тем, участники конференции согласились с мнением корреспондента АрмИнфо об остром недостатке в стране инвестиционных инструментов, число которых ограниченно лишь госценными бумагами и депозитами нескольких надежных банков, что сильно сужает возможности диверсификации инвестпортфелей, выразив надежду на скорое развитие в стране рынка капитала и расширение инвестиционного поля. Варданян подчеркнул, что, несмотря на отсутствие у большинства эмитентов ценных бумаг в Армении высоких инвестиционных рейтингов, компания будет самостоятельно оценивать уровень надежности тех или иных бумаг. “Критерии работы на международной и локальном рынке разняться. За рубежом мы будем вкладываться в бумаги с высоким инвестиционным рейтингом, но так как мы армянская компания и призваны, в том числе, развивать армянский рынок, то мы выработаем для местного рынка свои национальные критерии оценок рисков. Иначе говоря, мы готовы взять на себя риски местных эмитентов ради расширения инвестиционного поля”, -подчеркнул Варданян, заметив что речь идет о перспективных планах. По его словам, компания будет отбирать эмитентов не по наличию инвестиционного рейтинга, как практикуется за рубежом, а методом самостоятельной оценки. Тем более, что на рынке уже есть компании, вышедшие на рынок капитала со своими заемными обязательствами, и довольно таки успешно размещающие их”, - отметил А.Варданян. Он подчеркнул, что в среднесрочной перспективе, параллельно с развитием рынка, компания приложит самостоятельные усилия для развития необходимого инструментария и, не исключено, даже выйдет с инициативой создания фонда взаимных инвестиций (mutual fund). Варданян так же подчеркнул, что компания не намерена ограничиваться участием в фондах обязательного пенсионного обеспечения и со временем предложит свои услуги тем армянским гражданам, кто готов к участию в добровольной накопительной системе.

 

Участники пресс-конференции согласились, что кроме управленческих рисков, “Це-Квадрат Ампега Ассет Менеджмент Армения” может столкнуться и с валютными рисками, так как до 40% средств фондов могут быть вложены в зарубежные активы. В этом плане, в компании уверены в низкой волантильности финансового рынка и постепенном, в перспективе, укреплении основных мировых валют к армянскому драму. Грамотная диверсификация валютной инвестиционной корзины, по мнению специалистов компании, позволит без труда избегать возможных валютных рисков.

 

Напомним, что ООО “Це-Квадрат Ампега Ассет Менеджмент Армения” основано в начале октября 2013г. как совестное предприятие (СП) немецкого “Talanx Asset Management” и австрийского “C-QUADRAT Investment”. Компания зарегистрирована Центробанком РА 29 ноября 2013 года, с предоставлением лицензии инвестиционного фонда. 74,9% участия в капитале принадлежат компании “C-QUADRAT Investment”, учрежденной в 1991 году, в 2006 году прошедшей листинг на франкфуртской бирже, а в 2008 году – на венской фондовой бирже. На 1 октября 2013 года компании “C-QUADRAT Investment” управляла активами на 4.8 млрд. евро. Чистая прибыль компании, по итогам 9 месяцев 2013 года составила 3.5 млн евро, с годовым ростом почти в 6 раз. Компания “C-QUADRAT Investment” имеет офисы в Вене, Лондоне, Франкфурте, Женеве, обеспечивая присутствие в 17 европейских странах. Держатель 25,1% пакета акций СП - компания “Talanx Asset Management” создана осенью 2006 года, и выступает дочерней компанией “Talanx AG”. По состоянию на 30 июня 2013 годя в распоряжении компании “Talanx Asset Management” находится активов под управлением на 95.6 млрд. евро, из которых 82,19% размещены в ценные бумаги с фиксированной доходностью. 

 

 

С 1 января 2011г в Армении была введена добровольная система накопительного пенсионного обеспечения. С 1 января 2014г, не смотря на протестные движения, в стране будет задействован ее обязательный компонент. Участниками системы станут граждане, родившиеся после 1 января 1974 года (все лица, моложе 40 лет). Согласно законопроекту о введении в Армении накопительной пенсионной системы, базовая минимальная пенсия будет равна величине прожиточного минимума, а основная пенсия составит 150% к величине прожиточного минимума. Ежемесячные обязательные выплаты составят 5% от размера зарплаты, еще 5% (но не более 25 тыс. драмов) на  накопительный счет будет внесено со стороны государства. Первым зарегистрированным управляющим добровольного пенсионного фонда в Армении является ЗАО “Капитал Асет Менеджмент” (лицензия ЦБ РА от 18 октября 2012г). Предъявляя строгие критерии к управляющим компаниям фондов с обязательным компонентом, в  ноябре 2013г ЦБ зарегистрировал в ноябре двух крупных профессиональных участников рынка с европейским капиталом – австро-немецкую “Це-Квадрат Ампега Ассет Менеджмент Армения” (29 ноября) и французскую Amundi-ACBA-Asset-Management”, предоставив им лицензии управляющего пенсионными фондами.